瀾起之處聽(tīng)濤聲
——2012年我國(guó)礦產(chǎn)品市場(chǎng)走勢(shì)盤點(diǎn)及后市展望

 | 作者： 李曉娜 | 來(lái)源： 中國(guó)礦業(yè)報(bào) | 

　　2012年，又是極不平凡的一年。這一年，被稱為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)調(diào)整放緩的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。在這一坐標(biāo)點(diǎn)上，國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)品市場(chǎng)在錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，用一串跳躍的音符，奏響了一曲牽人心弦、別開(kāi)生面的動(dòng)感樂(lè)章。在礦業(yè)投資增速下降、礦業(yè)股市趨于低迷的同時(shí)，主要礦產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)出高位下行的震蕩走勢(shì)。
 
　　2013年，也將是值得關(guān)注的一年。在國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策成效逐漸凸顯、黨的十八大“兩個(gè)翻番”目標(biāo)刺激之下，經(jīng)濟(jì)回暖預(yù)期升溫，使得2013年的礦業(yè)市場(chǎng)多了一抹波詭云譎卻又令人期待的斑斕色彩。而礦產(chǎn)品生產(chǎn)和進(jìn)口量的穩(wěn)定增長(zhǎng)與需求下降之間的矛盾，將是律動(dòng)的礦業(yè)市場(chǎng)樂(lè)章中的一個(gè)強(qiáng)音，并影響整個(gè)礦產(chǎn)品市場(chǎng)的未來(lái)走勢(shì)。
 
　　盤點(diǎn)一：主要礦產(chǎn)品供應(yīng)過(guò)剩顯現(xiàn)
 
　　2012年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，雖有弱勢(shì)反彈，但仍未脫離較為低迷的狀態(tài)。下行的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)使得我國(guó)對(duì)礦產(chǎn)資源保障能力的需求有所趨緩，從而也使礦產(chǎn)品市場(chǎng)呈現(xiàn)出供應(yīng)較為寬裕的特征。
 
　　中國(guó)國(guó)土資源經(jīng)濟(jì)研究院近日發(fā)布的一份研究報(bào)告中顯示，2012年，我國(guó)煤炭、鐵礦石、有色金屬和粗鋼等下游原材料生產(chǎn)繼續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。但受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行、下游制造業(yè)不景氣和礦產(chǎn)品價(jià)格明顯回落影響，2012年，我國(guó)主要礦產(chǎn)品生產(chǎn)增速明顯減緩，供應(yīng)過(guò)剩逐漸顯現(xiàn)。
 
　　煤炭：產(chǎn)銷持續(xù)增長(zhǎng) 供應(yīng)較為寬松
 
　　2012年，受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨緩等因素影響，我國(guó)煤炭市場(chǎng)告別了近十年的黃金發(fā)展，呈現(xiàn)出了整體疲軟的態(tài)勢(shì)。供應(yīng)持續(xù)增長(zhǎng)、下游需求不振、電廠庫(kù)存持續(xù)高位和市場(chǎng)煤價(jià)處于低位成為2012年動(dòng)力煤市場(chǎng)的四大特點(diǎn)。
 
　　“在需求放緩、產(chǎn)能釋放和進(jìn)口大量增加的沖擊下，今年以來(lái)中國(guó)煤炭庫(kù)存大幅增加，煤炭?jī)r(jià)格快速下行，煤炭市場(chǎng)供大于求的矛盾突出。”中國(guó)(太原)煤炭交易中心的一位負(fù)責(zé)人在近日召開(kāi)的“2013中國(guó)煤炭市場(chǎng)高峰論壇”表示。
 
　　據(jù)中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，今年前11個(gè)月中國(guó)煤炭消費(fèi)總量約為37.2億噸，增幅同比回落5.6個(gè)百分點(diǎn)，其中電力行業(yè)耗煤增幅回落10個(gè)百分點(diǎn)。
 
　　據(jù)中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，今年1月~11月份，全國(guó)煤炭產(chǎn)量約35.1億噸，全年有望突破37億噸；全社會(huì)煤炭庫(kù)存量約為2.9億噸，其中煤炭企業(yè)存煤約9000萬(wàn)噸。
 
　　需求的趨緩，以及產(chǎn)量的增加，令煤炭庫(kù)存維持高位，市場(chǎng)消化庫(kù)存的壓力依然很大。而根據(jù)《煤炭工業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃2012年度實(shí)施方案》，2012年，我國(guó)煤炭產(chǎn)量預(yù)期目標(biāo)是36.5億噸；山西、內(nèi)蒙古、陜西的預(yù)期目標(biāo)分別是8.1億噸、9.2億噸和4億噸。而據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，1月~9月份山西完成原煤產(chǎn)量6.77億噸，同比增長(zhǎng)6.98%；1月~8月份，內(nèi)蒙古完成原煤產(chǎn)量6.8億噸，同比增長(zhǎng)11.5%；1月~10月份，陜西完成原煤產(chǎn)量3.8萬(wàn)噸。
 
　　原油：產(chǎn)量小幅增長(zhǎng) 單月創(chuàng)新高
 
　　中國(guó)國(guó)土資源經(jīng)濟(jì)研究院的研究報(bào)告顯示：2012年1月~10月份，我國(guó)原油產(chǎn)量17211萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.4%。今年前10個(gè)月，我國(guó)原油月度產(chǎn)量增長(zhǎng)幅度呈上升態(tài)勢(shì)。
 
　　據(jù)了解，今年1月~6月份，受老油田增產(chǎn)乏力和渤海灣漏油事故等因素的影響，國(guó)內(nèi)原油月度產(chǎn)量增幅多為負(fù)值，與2009年金融危機(jī)時(shí)的水平持平；9月~10月份，原油產(chǎn)量增長(zhǎng)明顯，特別是10月份原油產(chǎn)量達(dá)2368萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.4%，環(huán)比增長(zhǎng)17.9%，為年內(nèi)最高水平。為此，中國(guó)國(guó)土資源經(jīng)濟(jì)研究院預(yù)計(jì)，2012年原油產(chǎn)量為2.1億噸。
 
　　12月6日，國(guó)家能源局的一位負(fù)責(zé)人在“2012非常規(guī)油氣合作伙伴峰會(huì)”上也表示，根據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，2012年我國(guó)原油產(chǎn)量達(dá)將到2.05億噸，與去年基本持平，原油凈進(jìn)口2.66億噸，也與去年基本持平。
 
　　鐵礦石：產(chǎn)量繼續(xù)增長(zhǎng) 增幅明顯回落
 
　　2012年，在鋼材市場(chǎng)持續(xù)低迷的背景下，我國(guó)鐵礦石需求也有所放緩，而鐵礦石生產(chǎn)則繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
 
　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，1月~10月份，全國(guó)鐵礦石原產(chǎn)量10.9億噸，折成品礦2.7億噸(鐵礦石原礦按25%的品位計(jì)算)，同比增長(zhǎng)16.2%，增幅較2011年同期回落10.2個(gè)百分點(diǎn)。
 
　　雖然鐵礦石產(chǎn)量繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但各月度產(chǎn)量同比增幅基本處于金融危機(jī)后的最低水平。這與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨緩、鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩不無(wú)關(guān)系。
 
　　今年前三季度，我國(guó)鋼鐵行業(yè)虧損嚴(yán)重，鋼鐵市場(chǎng)供應(yīng)結(jié)構(gòu)進(jìn)入深度調(diào)整階段。1月~10月份，我國(guó)生鐵和粗鋼產(chǎn)量分別為5.58億噸和6.02億噸，同比增幅分別為2.9%和2.1%，增幅分別較2011年同期回落7.6和8個(gè)百分點(diǎn)。
 
　　據(jù)中鋼協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，1月~8月份納入中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)的重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)累計(jì)銷售收入23686.09億元，比去年同期下滑6.21%；利潤(rùn)總額-31.84億元，同比下滑104.22%。
 
　　業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，2012年我國(guó)鐵礦石產(chǎn)量將接近14億噸，生鐵和粗鋼也將達(dá)到7億噸左右。
 
　　有色金屬：產(chǎn)量繼續(xù)增長(zhǎng) 但增幅回落
 
　　盡管受制于經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速放緩，2012年我國(guó)有色金屬工業(yè)增幅有所回落，但仍保持了平穩(wěn)運(yùn)行的態(tài)勢(shì)，產(chǎn)品產(chǎn)量、進(jìn)出口貿(mào)易額繼續(xù)保持增長(zhǎng)。
 
　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，1月~10月份，全國(guó)十種有色金屬產(chǎn)量3052萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.7%，增幅較2011年同期回落2.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，氧化鋁產(chǎn)量3173.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10%，增幅較2011年同期回落7.4個(gè)百分點(diǎn)。
 
　　2012年，庫(kù)存高企、產(chǎn)能過(guò)剩依然困擾著電解鋁行業(yè)。盡管如此，電解鋁產(chǎn)量依然維持高位。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前3個(gè)季度我國(guó)電解鋁產(chǎn)量已接近1460萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.2%。從絕對(duì)增量來(lái)看，截至9月底，今年我國(guó)新增的供應(yīng)規(guī)模累計(jì)在140萬(wàn)噸左右，比去年同期約新增130萬(wàn)噸。10月份，我國(guó)電解鋁產(chǎn)量為171.9萬(wàn)噸，同比增幅超過(guò)30萬(wàn)噸。
 
　　業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，今年全年電解鋁產(chǎn)量的同比增幅可能在210萬(wàn)噸～230萬(wàn)噸，明顯高于去年190萬(wàn)噸的增幅。
 
　　盤點(diǎn)二：大宗礦產(chǎn)品對(duì)外依存度居高
 
　　2012年，我國(guó)主要礦產(chǎn)品的消費(fèi)規(guī)模繼續(xù)增長(zhǎng)，而現(xiàn)有的投資不能馬上轉(zhuǎn)化為實(shí)際的生產(chǎn)能力。加之，我國(guó)現(xiàn)在石油、鐵、銅等重要礦產(chǎn)國(guó)內(nèi)供應(yīng)不足，進(jìn)口規(guī)模呈繼續(xù)擴(kuò)張的態(tài)勢(shì)，對(duì)外依存度依然居高不下。
 
　　原煤：進(jìn)口大幅增長(zhǎng) 出口繼續(xù)下降
 
　　2012年，受國(guó)際煤價(jià)持續(xù)走低、南方缺煤等因素影響，我國(guó)進(jìn)口煤炭連續(xù)多個(gè)月放量增長(zhǎng)，表現(xiàn)為量增價(jià)跌，而出口量卻不斷下降，造成凈進(jìn)口量呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。
 
　　據(jù)海關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，1月~10月份我國(guó)進(jìn)口煤炭2.25億噸（含褐煤），同比增長(zhǎng)33.5%，進(jìn)口均價(jià)為103.3億美元/噸。7月以來(lái)，我國(guó)煤炭進(jìn)口持續(xù)回落。9月份，我國(guó)進(jìn)口煤炭1863萬(wàn)噸，為年內(nèi)最低。10月份，我國(guó)煤炭進(jìn)口雖出現(xiàn)回升，但幅度不大，預(yù)計(jì)2012年全年我國(guó)煤炭進(jìn)口量穩(wěn)定在2.5億噸左右的規(guī)模。
 
　　相比于進(jìn)口量的大增，我國(guó)煤炭出口量卻一直呈下降趨勢(shì)。據(jù)海關(guān)部門的數(shù)據(jù)顯示，今年1月~10月份，我國(guó)累計(jì)出口煤炭789萬(wàn)噸，同比下降38.9%；焦炭及半焦炭出口91萬(wàn)噸，同比大幅下降70.8%。
 
　　業(yè)內(nèi)分析，我國(guó)煤炭出口下降的主要原因有：首先，全球經(jīng)濟(jì)增速普遍放緩，國(guó)外鋼鐵產(chǎn)量和需求量明顯下降，煤炭需求也相應(yīng)減弱；其次，歐、美等加大清潔能源的開(kāi)發(fā)利用，降低煤炭在能源結(jié)構(gòu)中的比重；再次，國(guó)內(nèi)征收40%的出口關(guān)稅，很大程度上制約了焦炭出口。
 
　　原油：進(jìn)口繼續(xù)增長(zhǎng) 量?jī)r(jià)齊升
 
　　2012年，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)下，我國(guó)對(duì)進(jìn)口原油的倚重并沒(méi)有緩解，進(jìn)口原油量繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。
 
　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，1月~10月份，全國(guó)進(jìn)口原油22407萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.1%；花費(fèi)金額1832億美元，同比增長(zhǎng)13.6%；對(duì)外依存度達(dá)64.7%，高于2011年同期57%的水平；進(jìn)口成品油3217萬(wàn)噸，同比下降3.1%。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，2011年原油進(jìn)口量將達(dá)2.6億噸。
 
　　從進(jìn)口來(lái)源來(lái)看，我國(guó)原油進(jìn)口仍集中在局勢(shì)動(dòng)蕩的中東地區(qū)。我國(guó)從沙特阿拉伯、安哥拉、伊朗、阿曼、伊拉克和科威特進(jìn)口原油合計(jì)占進(jìn)口總量的59.3%。這使得我國(guó)原油供應(yīng)面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。
 
　　鐵礦石：進(jìn)口繼續(xù)增長(zhǎng) 進(jìn)口金額回落
 
　　2012年，我國(guó)進(jìn)口鐵礦石量雖然單月環(huán)比、同期增幅出現(xiàn)回落，但是依然保持較高增速，對(duì)外依存度延續(xù)了以往的高位態(tài)勢(shì)。
 
　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，10月份，我國(guó)進(jìn)口鐵礦石5643萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13%。1月~10月份，全國(guó)進(jìn)口鐵礦石60712萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.9%；花費(fèi)金額803億美元，平均進(jìn)口價(jià)格為132美元/噸，同比下降38美元/噸；鐵礦石對(duì)外依存度約69.2%（按國(guó)產(chǎn)成品礦2.7億噸計(jì)算）。
 
　　而隨著11月份鋼材進(jìn)出口量的回升，我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量創(chuàng)下年內(nèi)新高。據(jù)海關(guān)部門的最新統(tǒng)計(jì)，11月份，我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量為6578萬(wàn)噸，較10月份增加944萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)16.73%。今年1月~11月份，我國(guó)進(jìn)口鐵礦石6.73億噸，同比增長(zhǎng)8.2%。
 
　　“當(dāng)前，進(jìn)口礦相對(duì)于國(guó)產(chǎn)礦仍有一定的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，鋼廠普遍加大進(jìn)口礦的使用比例，使得11月份鐵礦石進(jìn)口量環(huán)比大幅增長(zhǎng)。”業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，今年12月份，國(guó)內(nèi)鐵礦石進(jìn)口量仍將維持在較高水平，而全年進(jìn)口量將超過(guò)7億噸。
 
　　中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)王曉齊曾表示，1月~10月份，我國(guó)進(jìn)口礦和國(guó)產(chǎn)礦的量合起來(lái)比同期的鐵產(chǎn)量的實(shí)際需要多出了8000多萬(wàn)噸。據(jù)“我的鋼鐵網(wǎng)”的數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，全國(guó)30個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量為8066萬(wàn)噸。
 
　　今年以來(lái)，我國(guó)鐵礦石進(jìn)口國(guó)來(lái)源更加廣泛。數(shù)據(jù)顯示，今年我國(guó)共從60個(gè)國(guó)家進(jìn)口鐵礦。但是，以澳大利亞、巴西、印度為主的傳統(tǒng)鐵礦石出口國(guó)在我國(guó)進(jìn)口鐵礦總量占比中仍保持73.26%的絕對(duì)份額。
 
　　有色金屬：銅精礦仍不能滿足需求
 
　　受國(guó)際市場(chǎng)疲軟和貿(mào)易摩擦等因素影響，2012年上半年我國(guó)有色金屬對(duì)外貿(mào)易增長(zhǎng)大幅回落。2012年上半年，我國(guó)有色金屬進(jìn)出口貿(mào)易總額834.01億美元，同比增長(zhǎng)9.8%，增幅回落17.93個(gè)百分點(diǎn)。但是，銅等緊缺資源在進(jìn)口大幅增長(zhǎng)的情況下，依然不能滿足胃口。
 
　　2012年，在工業(yè)需求疲弱、資源性商品進(jìn)口量值增速普遍收縮的大背景下，我國(guó)銅進(jìn)口仍呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)。對(duì)于導(dǎo)致銅進(jìn)口大幅增長(zhǎng)的原因，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，不是工業(yè)生產(chǎn)需求，而是其融資功能。
 
　　數(shù)據(jù)顯示，1月~10月份，全國(guó)精煉銅產(chǎn)量494.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.4%；銅精礦（金屬）產(chǎn)量132.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)16%；進(jìn)口銅精礦606萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)18%；進(jìn)口精煉銅291萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)40%；進(jìn)口廢銅395萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.6%。
 
　　據(jù)了解，國(guó)產(chǎn)銅精礦僅能滿足冶煉需求的26.7%，精礦短缺問(wèn)題仍非常突出。多年來(lái)，銅資源一直都是我國(guó)銅產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸。為了滿足消費(fèi)需求，我國(guó)每年大量進(jìn)口銅精礦、精煉銅和廢銅。
 
　　盤點(diǎn)三：主要礦產(chǎn)品價(jià)格仍處高位
 
　　2012年二季度和三季度中上旬，以煤炭、鐵礦石和有色金屬為代表的大宗礦產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)深度回調(diào)。稀土價(jià)格跌幅超過(guò)40%，煤炭、鐵礦石價(jià)格跌幅超過(guò)30%，銅、鋁、鉛、鋅等有色金屬價(jià)格跌幅均超過(guò)15%。之后，主要礦產(chǎn)品價(jià)格獲得一定支撐，呈現(xiàn)觸底反彈跡象，但回升幅度有限。
 
　　煤炭：價(jià)格下跌后處于相對(duì)高位
 
　　2012年，國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格總體呈持續(xù)回落態(tài)勢(shì)，而國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格基本企穩(wěn)并呈緩慢回升態(tài)勢(shì)。
 
　　受全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、需求減弱、供應(yīng)充足等因素影響，國(guó)際三大港口BJ(澳大利亞)、ARA(歐洲)和RB（南非）動(dòng)力煤價(jià)格一度下行。總體來(lái)看，2012年國(guó)際三大港口煤BJ、ARA和RB煤炭年均價(jià)格分別為97美元/噸、93美元/噸和94美元/噸左右，較2011年分別下跌了20%、23%和18%。
 
　　國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格自2011年12月初以來(lái)經(jīng)歷了近8個(gè)月緩慢回落過(guò)程，秦皇島動(dòng)力煤、大同優(yōu)混、山西優(yōu)混和山西大混價(jià)格分別從今年初的850元/噸、795元/噸和695元/噸降至8月中旬的675元/噸、625元/噸和530元/噸，跌幅均達(dá)170美元/噸左右，分別較今年初下降了20.6%、21.4%、23.7%，創(chuàng)2009年12月以來(lái)的新低。
 
　　業(yè)內(nèi)人士分析，此次國(guó)內(nèi)煤價(jià)回落主要與經(jīng)濟(jì)增速放緩導(dǎo)致下游用煤行業(yè)（電力、鋼鐵、建材和化工）需求減弱，礦山、港口和電廠煤炭庫(kù)存高企，煤炭供應(yīng)充足等因素有關(guān)。9月份，國(guó)內(nèi)煤價(jià)基本探底，自10月份開(kāi)始逐漸企穩(wěn)并呈緩慢回升態(tài)勢(shì)。
 
　　鐵礦石：價(jià)格大幅下跌后高位運(yùn)行
 
　　2012年，鐵礦石價(jià)格經(jīng)歷深度調(diào)整后呈現(xiàn)出企穩(wěn)態(tài)勢(shì)。受全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力影響，下游用鋼行業(yè)投資萎縮，加之鋼材價(jià)格大幅下跌、庫(kù)存高企、出口乏力等影響，鋼鐵企業(yè)紛紛減產(chǎn)，鐵礦石需求增速放緩，從而帶動(dòng)鐵礦石價(jià)格加速下滑。
 
　　據(jù)了解，國(guó)內(nèi)進(jìn)口鐵礦石（品味62%，天津港CFR價(jià)）價(jià)格從今年初的147.6美元/噸跌至9月份的99.5美元/噸，下跌了32.6%。進(jìn)入四季度，鋼鐵需求有所回升，在鋼價(jià)的帶動(dòng)下，鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)小幅反彈。
 
　　總體來(lái)看，2012年我國(guó)進(jìn)口鐵礦石年均價(jià)格為130美元/噸左右，較2011年的168美元/噸下跌了23%，但仍處于歷史較高水平。
 
　　銅：價(jià)格處于相對(duì)高位 維持弱勢(shì)震蕩
 
　　2012年，國(guó)際銅價(jià)總體經(jīng)歷兩輪下跌和上漲行情，但后一次調(diào)整相對(duì)緩和。
 
　　今年一季度，受國(guó)內(nèi)需求拉動(dòng)，國(guó)際銅市場(chǎng)供應(yīng)短缺，支撐銅價(jià)上漲。二季度以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，制造業(yè)不景氣，終端需求放緩，導(dǎo)致銅價(jià)持續(xù)回調(diào)。倫交所銅現(xiàn)貨價(jià)格從今年初的8760美元/噸跌至6月初的7250美元/噸，下跌了17.2%。自9月份以來(lái)，受國(guó)際銅庫(kù)存持續(xù)下探等因素影響，銅價(jià)進(jìn)一步下行，再次反彈至8400美元/噸的高點(diǎn)。四季度以來(lái)，盡管中國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸企穩(wěn)，但銅需求基本面并沒(méi)有得到根本改善。加之銅供應(yīng)充足，銅價(jià)繼續(xù)維持弱勢(shì)震蕩調(diào)整狀態(tài)。
 
　　總體來(lái)看，2012年國(guó)際銅現(xiàn)貨年均價(jià)在7960美元/噸左右，較2011年的8820美元/噸下降了10%，但仍高于2011年之前的歷年價(jià)格。
 
　　賤金屬：價(jià)格跌近國(guó)內(nèi)企業(yè)盈虧邊界
 
　　2012年，鋁、鉛、鋅等賤金屬價(jià)格整體偏弱：上半年先揚(yáng)后抑，下半年受政策支撐價(jià)格略有反彈。
 
　　受經(jīng)濟(jì)疲軟影響，基本金屬需求減弱，庫(kù)存高企，加之產(chǎn)能過(guò)剩和供應(yīng)充足，導(dǎo)致國(guó)際鋁、鉛、鋅現(xiàn)貨價(jià)格分別從今年初的2350美元/噸、2325美元/噸和2205美元/噸跌至6月底的1835美元/噸、1760美元/噸、1756美元/噸，分別下跌了22%、24%和20%，幾乎跌近國(guó)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)成本線。四季度，受貨幣政策及國(guó)內(nèi)收儲(chǔ)政策等因素支撐，金屬價(jià)格略有反彈，但全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，需求持續(xù)低迷。鋁、鉛、鋅等賤金屬價(jià)格上漲動(dòng)力依然不足，維持弱勢(shì)震蕩格局。
 
　　稀土：價(jià)格持續(xù)回落后出現(xiàn)企穩(wěn)反彈
 
　　自2011年暴跌之后，2012年稀土價(jià)格持續(xù)緩慢回落，進(jìn)入四季度其價(jià)格跌幅逐漸收窄并有企穩(wěn)跡象。
 
　　受全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力影響，稀土內(nèi)外需求疲弱，而稀土供應(yīng)充足，加之去年稀土價(jià)格漲幅過(guò)快，下游用戶按需采購(gòu)或減少稀土采購(gòu)，導(dǎo)致稀土價(jià)格上漲動(dòng)力不足；氧化釹、金屬釹和氧化鈰價(jià)格從今年1月份的67.5元/噸、91元/噸、11.2元/噸分別跌至11月份的38.8元/噸、45.9元/噸、5.4元/噸，分別下跌了42.5%、49.6%和51.8%。11月份以來(lái)，大多數(shù)稀土產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)止跌反彈跡象。12月10日，氧化釹、金屬釹和氧化鈰市場(chǎng)價(jià)分別為43元/噸、48元/噸、5.7元/噸，較年內(nèi)低點(diǎn)上漲了11.7%、5.5%和5.6%。
 
　　業(yè)內(nèi)人士分析，此次上漲主要得益于寶鋼稀土、五礦稀土、中國(guó)鋁業(yè)集團(tuán)等企業(yè)聯(lián)合限產(chǎn)保價(jià)，以及寶鋼稀土和五礦稀土掛出了高于市場(chǎng)的報(bào)價(jià)來(lái)收儲(chǔ)部分稀土氧化的推動(dòng)。但是，由于下游需求尚未明顯改善，稀土價(jià)格上漲依然乏力。
 
　　盤點(diǎn)四：非金屬礦量?jī)r(jià)齊跌
 
　　2012年，受我國(guó)鋼鐵、建材、化工等下游行業(yè)的影響，國(guó)際和國(guó)內(nèi)非金屬市場(chǎng)需求不足，市場(chǎng)疲軟，生產(chǎn)、消費(fèi)和進(jìn)出口貿(mào)易等方面都受到很大影響，主要表現(xiàn)為部分礦種產(chǎn)量大幅下降，價(jià)格不同程度下滑，出口量減少。
 
　　量?jī)r(jià)雙雙下滑
 
　　據(jù)中國(guó)非金屬礦工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，1月~9月份，我國(guó)鱗片石墨產(chǎn)量不足24萬(wàn)噸，同比下降40%以上。同期，我國(guó)共開(kāi)采螢石原礦約620萬(wàn)噸，生產(chǎn)螢石產(chǎn)品295萬(wàn)噸，與去年同期相比，生產(chǎn)量下降了7.5%；全行業(yè)共銷售螢石精礦250萬(wàn)噸，庫(kù)存上升，達(dá)到30%以上；螢石產(chǎn)品價(jià)格呈下降趨勢(shì)，螢石精礦粉價(jià)格降幅達(dá)到40%以上。
 
　　石棉和滑石方面，1月~9月份，我國(guó)溫石棉生產(chǎn)總量為30.5萬(wàn)噸，和去年同期相比基本持平；國(guó)內(nèi)石棉銷售量為28萬(wàn)噸，和去年同期相比有所下降；進(jìn)口石棉14萬(wàn)噸，其中包括較大量的轉(zhuǎn)口，進(jìn)口和去年同期相比減少4.2萬(wàn)噸。同期，滑石主要企業(yè)有序控制總量生產(chǎn)，全行業(yè)總產(chǎn)量為160萬(wàn)噸左右，同比下降約5%，滑石產(chǎn)品銷量下降，行業(yè)處于下滑狀態(tài)。
 
　　菱鎂礦和硅灰石方面，受國(guó)際市場(chǎng)以及鋼鐵行業(yè)影響，1月~9月份，菱鎂礦產(chǎn)量1900萬(wàn)噸，同比下降10.7%，菱鎂礦價(jià)格波動(dòng)不大，特級(jí)礦價(jià)格約為300元/噸，一級(jí)礦價(jià)格約200元/噸，與去年持平；輕燒鎂砂價(jià)格為550元/噸，重?zé)V砂價(jià)格為850元/噸，同比分別下降8%、5%。同期，硅灰石行業(yè)總產(chǎn)量45萬(wàn)噸，與去年同期持平，硅灰石銷售量約為40萬(wàn)噸，比去年同期減少3萬(wàn)噸，下降3.5%，硅灰石銷售價(jià)格與去年同期相比略有增長(zhǎng)。
 
　　提升空間很大
 
　　“總體而言，受國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)影響，2012年主要非金屬礦種價(jià)格同比均出現(xiàn)不同程度下降。其中，螢石、石墨價(jià)格下降幅度較大，石棉、滑石、硅灰石等部分產(chǎn)品價(jià)格與去年持平。”中國(guó)非金屬礦工業(yè)協(xié)會(huì)信息部朱進(jìn)在中國(guó)礦業(yè)聯(lián)合會(huì)舉行的“2012年前3季度礦業(yè)形勢(shì)專家座談會(huì)”上表示。
 
　　中國(guó)非金屬礦工業(yè)協(xié)會(huì)特邀副理事長(zhǎng)曹有為則表示：“雖然近幾年我國(guó)非金屬礦工業(yè)發(fā)展很快，但因?yàn)槠瘘c(diǎn)比較低，相對(duì)于GDP總值，非金屬行業(yè)仍然是一個(gè)非常弱小的行業(yè)。盡管弱小，但其提升的空間很大。我國(guó)的非金屬行業(yè)在逐漸改變以原料出口為主的狀況。”
 
　　據(jù)了解，根據(jù)工信部在“十二五”規(guī)劃中對(duì)國(guó)內(nèi)需求的預(yù)測(cè)，除了鱗片石墨和全國(guó)GDP增加值接近之外，其他所有的非金屬礦種預(yù)測(cè)的增長(zhǎng)率都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于8%，甚至不到5%。
 
　　主要礦產(chǎn)品后市展望
 
　　2013年，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境面臨的不確定因素仍然很多，礦產(chǎn)品市場(chǎng)將會(huì)進(jìn)入一個(gè)怎樣的運(yùn)行軌道呢？答案似乎撲朔迷離，卻又值得期待。一方面是對(duì)全球經(jīng)濟(jì)仍將維持低增長(zhǎng)局面的普遍預(yù)期，另一方面是國(guó)家預(yù)期出臺(tái)的實(shí)質(zhì)性利好政策或?qū)⑦M(jìn)一步刺激經(jīng)濟(jì)回暖，從而對(duì)礦業(yè)市場(chǎng)形成有力支撐。
 
　　煤炭市場(chǎng)
 
　　對(duì)于明年的煤炭市場(chǎng)，中國(guó)(太原)煤炭交易中心的一位負(fù)責(zé)人預(yù)計(jì)，2013年，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)將溫和復(fù)蘇，國(guó)際動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)小幅上漲的可能性較大，進(jìn)口電煤的價(jià)格優(yōu)勢(shì)將逐漸收窄，國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)供大于求的矛盾將有所緩解，動(dòng)力煤產(chǎn)銷將在低速增長(zhǎng)中趨向平衡。
 
　　中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行部副主任梁敦仕則對(duì)明年煤炭經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)仍不樂(lè)觀。他認(rèn)為，目前，煤炭市場(chǎng)相對(duì)來(lái)說(shuō)較為“寬松”，但寬松只是短期的，從全球煤炭消費(fèi)趨勢(shì)上看，煤炭消費(fèi)總量呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，我國(guó)煤炭需求總量也將保持適度增長(zhǎng)，長(zhǎng)期供給不足的問(wèn)題仍需引起高度關(guān)注。科學(xué)調(diào)控煤炭總量、深化煤炭市場(chǎng)化改革、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)等各項(xiàng)工作仍任重而道遠(yuǎn)。
 
　　“總體來(lái)看，2013年中國(guó)煤炭市場(chǎng)還將保持供應(yīng)寬松的態(tài)勢(shì)，煤炭需求總量增加，但將低速增長(zhǎng)。市場(chǎng)去庫(kù)存的壓力依然很大。” 中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)王戰(zhàn)軍說(shuō)。
 
　　業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，2020年全國(guó)煤炭消費(fèi)總量約48億~53億噸，短期煤炭供應(yīng)寬松與長(zhǎng)期總量不足的矛盾依然突出。
 
　　鐵礦石市場(chǎng)
 
　　對(duì)于未來(lái)鐵礦石市場(chǎng)的走勢(shì)，業(yè)內(nèi)人士也持有不同的看法。
 
　　有業(yè)內(nèi)人士表示，按照《鋼鐵工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，我國(guó)粗鋼需求可能在“十二五”達(dá)到峰值，時(shí)間可能出現(xiàn)在2015年~2020年，峰值為7.7億噸~8.2億噸，此后峰值將持續(xù)一段時(shí)期。而如此大的鋼鐵產(chǎn)量必然要消耗大量的鐵礦石。國(guó)內(nèi)鐵礦石成品供應(yīng)量到“十二五”末仍然很難突破4億噸，這意味著我國(guó)需要海外鐵礦石的成品礦將超過(guò)7.5億噸，對(duì)外依存度依然很高，將超過(guò)60%。
 
　　而也有業(yè)內(nèi)人士表示，未來(lái)兩三年，國(guó)內(nèi)鐵礦石成品礦增加到5億噸的年產(chǎn)量是沒(méi)有任何問(wèn)題的。去年，我國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量是13多億噸。今年1月~9月份，我國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量增長(zhǎng)16%，所以對(duì)國(guó)內(nèi)成品礦的增長(zhǎng)持樂(lè)觀態(tài)度。同時(shí)，他預(yù)測(cè)，明年鐵礦價(jià)格將繼續(xù)走低，低到什么樣的程度取決于明年全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。他還強(qiáng)調(diào)，合理的價(jià)格機(jī)制會(huì)促進(jìn)礦業(yè)和鋼鐵行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定、健康發(fā)展。在鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上，任何一個(gè)暴利的階段，都會(huì)隨著市場(chǎng)化的推進(jìn)逐步回歸合理。
 
　　中國(guó)冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)楊家聲認(rèn)為，如果未來(lái)礦價(jià)持續(xù)下跌，將直接影響國(guó)產(chǎn)礦產(chǎn)量，部分成本較高的地下開(kāi)采礦山和選比高的超貧磁鐵礦有可能停產(chǎn)，國(guó)產(chǎn)礦增長(zhǎng)幅度將出現(xiàn)回落。
 
　　有色金屬市場(chǎng)
 
　　經(jīng)濟(jì)刺激政策將為有色金屬行業(yè)帶來(lái)利好。中國(guó)未來(lái)將繼續(xù)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上投資，而且將集中于電纜、電信等高端基礎(chǔ)設(shè)施。這或?qū)⒋碳そ饘俅笞谏唐返男枨螅瑸橛猩饘傩袠I(yè)帶來(lái)實(shí)惠。
 
　　據(jù)了解，今年鐵路基建投資目標(biāo)估計(jì)很難完成，在鐵路建設(shè)加速的背景下，鐵道部暫定明年初步計(jì)劃鐵路基建投資規(guī)模6000億元人民幣，高鐵占比約60%，預(yù)計(jì)明年發(fā)債規(guī)模將超過(guò)今年。此基建投資啟動(dòng)可能會(huì)帶動(dòng)有色金屬下游需求。屆時(shí)，有色金屬行業(yè)需求不振的現(xiàn)狀有望得以改善。
 
　　對(duì)于基本金屬市場(chǎng)的走勢(shì)，有業(yè)內(nèi)人士表示，從中期來(lái)看，銅的價(jià)格將是下降的，2017年可能會(huì)降到2000美元/噸；鋅的價(jià)格明年應(yīng)該比今年好一些，應(yīng)該會(huì)重回2400美元/噸左右。而從宏觀面來(lái)看，短期內(nèi)我國(guó)鋁市難有大的提振，或仍將延續(xù)低迷態(tài)勢(shì)。據(jù)美國(guó)高盛集團(tuán)預(yù)計(jì)，2013年鋁市場(chǎng)依然供應(yīng)過(guò)剩，期貨呈現(xiàn)溢價(jià)局面，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)仍傾向于下行，并下調(diào)了2013年鋁價(jià)預(yù)期。
 
　　對(duì)于鈾市場(chǎng)的走勢(shì)，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，到2020年，全球鈾的需求量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)21%，2030年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)90%。鈾的供應(yīng)缺口也將逐漸增大，由于鈾礦的勘探成本、開(kāi)發(fā)成本以及建礦成本大幅增加，從而將使價(jià)格處于高位。而且，鈾的供應(yīng)量在未來(lái)3年~5年將會(huì)呈現(xiàn)短缺的情況。
 
　　對(duì)未來(lái)黃金市場(chǎng)的走勢(shì)，業(yè)內(nèi)人士表示，從主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策的走向來(lái)看，各國(guó)放寬貨幣政策的步伐不會(huì)停止。中國(guó)央行今年3次調(diào)低存款準(zhǔn)備金率，兩次調(diào)低基準(zhǔn)利率。從黃金市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，我們有理由相信黃金市場(chǎng)的牛市還會(huì)將延續(xù)。寬松的貨幣政策將為市場(chǎng)提供充足的流動(dòng)性。預(yù)計(jì)未來(lái)金價(jià)將繼續(xù)上升。