千磨萬擊還堅勁
——2013年中國礦業形勢展望

 | 來源： 中國礦業報 | 

　　2013年的鐘聲敲響了。盡管世界經濟看上去暫時還無法擺脫困境，不過，人們還是渴望，2013年成為全球經濟的轉折年。
 
　　這些年來，中國在逐步地發展和成長，同時也從教訓中增長了經驗。十八大之后，改革再度升溫，新一屆中央領導集體多次強調改革的重要性。展望2013年，中國將加快推進經濟結構戰略性調整，推進多項重要領域的改革。調結構將成為2013年的經濟重點，城鎮化將成為經濟增長的新動力，中國經濟將在不停頓的改革中健步前行。
 
　　新的一年，仍將是機遇和挑戰并存，經濟發展的各種不確定因素仍然較多，特別是國際經濟環境仍然充滿變數，不但在考驗中國經濟，也同樣在考驗著中國礦業。
 
　　煤炭行業將溫和復蘇
 
　　可以說，2012年是中國煤炭行業“黃金十年”后遭遇的首個寒冬。以此為拐點，再出現一個煤炭行業“黃金十年”的機率微乎其微。
 
　　過去十余年間，隨著中國經濟高速增長，作為基礎能源材料的煤炭市場需求大增，如電煤價格從每噸200多元漲至800多元，煤炭行業也經歷了高增長、高盈利的“黃金十年”。
 
　　然而，自2011年11月份以來，煤炭市場需求萎縮、進口增加，導致煤炭價格不斷下跌、庫存相應增高，煤炭企業出現近十年來前所未有的經營困難，2012年五、六月份更是跌入低谷。
 
　　進入10月份以后，受“穩增長”政策效應顯現等因素影響，中國煤炭市場出現了一些積極變化，以電煤為代表的煤炭價格開始小幅回升。有觀點認為，煤炭最艱難的時間已過，2013年煤市將波動回升，但難以返回前期巔峰。
 
　　而在此前，有關國際煤價回升，國內外煤炭價差縮小，國際運費下跌，以及國內煤炭港口庫存下降等諸多信息開始匯集，并且都有一個逐漸清晰的指向，那就是煤炭價格的企穩上漲。
 
　　有分析認為，中國開始逐步從高速增長階段進入到中速增長階段，政策取向也開始從追求經濟增長速度轉向更加注重質量和效率。盡管未來中國煤炭消費量還將持續增加，但發展方式轉變、產業結構調整、能源結構優化和節能減排力度加強，將對煤炭需求形成增長約束。
 
　　當然，中國能源供給主要依賴于煤炭的局面短期內不會有太大改變，而煤炭消耗與中國經濟增長具有很大的關聯。經濟增速上升時，煤炭在整體能源供應中的份額上升，反之則下降，并且此種調節具有滯后性，往往令煤炭行業措手不及。因此，我國煤炭行業的波動性大于其他能源。
 
　　煤炭行業的突出表現不僅與城鎮化概念有關，近期關于取消重點合同煤價格以及推進電煤價格并軌的消息，對整個煤炭行業也有一定的影響。電煤“雙軌制”自2002年開始實行以來，至今已整整十年。所謂“雙軌制”，即煤炭價格分為兩種：一是市場價，二是大型煤炭企業與大型電廠商定的重點合同價。
 
　　之所以出現重點合同價，是因為電價本身不是市場價，是由國家發改委確定的剛性價格，如果煤炭價格總是隨市場情況而波動，那么電廠采購煤炭時則可能因為過高的煤炭市場價而導致虧損，故而有了每年初電力企業與大型煤礦企業共同商談年度煤炭供應價格的制度，也就產生了重點合同價。
 
　　盡管有重點合同價的存在，在過去的時間里電力企業也常常因為非重點合同價下的采購而導致虧損。如今煤電聯動的政策或將促使煤炭市場價與重點合同價并軌，對于當前的煤炭和電力企業來講，都應該算是有正面影響的消息。
 
　　而如今，“黃金十年”已經過去，煤炭行業面臨著供求關系逆轉以及煤炭產量過剩的問題。目前很多煤礦產能已經開始完全釋放，煤礦儲量轉變為產量，煤炭供給量的增大使得煤炭行業的極度繁榮時代一去不復返。
 
　　非常規油氣熱度不減
 
　　近年來，非常規油氣的發展得到了決策層的重視。隨著我國勘探開發利用技術的進步和完善，非常規油氣將形成規?；?、商業化的生產能力。
 
　　非常規油氣指在現今經濟、技術條件下，不能完全用常規方法和技術手段進行勘探、開發與加工利用的油氣資源，主要包括煤層氣、頁巖氣、致密砂巖氣、油頁巖、油砂油等。
 
　　專家預計，2030年前后，以煤層氣、頁巖氣為主的非常規天然氣資源有望形成500億立方米以上的生產能力。非常規油氣雖然是化石能源，但是國家出于保障能源安全的考慮，今后仍然會在“十二五”能源規劃框架下支持鼓勵其開發步伐。2013年的發展方向主要是頁巖氣區塊資源和儲量評估、頁巖氣勘探開發國家級示范區建設兩個方面。
 
　　2012年年初，國家能源局發布的《頁巖氣發展規劃(2011～2015)》提出，到2015年，基本完成全國頁巖氣資源潛力調查與評價，掌握頁巖氣資源潛力與分布，優選30個～50個頁巖氣遠景區和50個～80個有利目標區，初步實現規?；a，頁巖氣產量達到65億立方米/年；突破頁巖氣勘探開發關鍵技術，主要裝備實現自主化生產。
 
　　經初步評價，我國陸域頁巖氣地質資源潛力為134.42萬億立方米，可采資源潛力為25.08萬億立方米（不含青藏區）。其中，已獲工業氣流或有頁巖氣發現的評價單元，面積約88萬平方千米，地質資源潛力為93.01萬億立方米，可采資源潛力為15.95萬億立方米，是目前頁巖氣資源落實程度較高，較為現實的勘查開發地區。
 
　　資料顯示，頁巖氣儲量、產量的增長將主要來自四川、重慶、貴州、湖北、湖南、陜西、新疆等?。▍^、市）的四川盆地、渝東鄂西地區、黔湘地區、鄂爾多斯盆地、塔里木盆地等地區。（下轉A2版）
 
　　這個評價結果，立即引來各類資本的追逐。2012年5月17日，國土資源部公布的第二輪頁巖氣招標資質要求規定，投標人必須是在中國境內注冊的內資企業，注冊資金應在人民幣3億元以上；投標人應具有石油天然氣或氣體礦產勘查資質，或已與具有勘查資質的企事業單位建立合作關系；投標人應為獨立法人，不得以聯合體投標。
 
　　此次招標被認為是首次許可民間資本進入油氣領域。同年12月6日，國土資源部在其網站上公布了頁巖氣第二輪招標結果，央企大獲豐收，中得9個區域，地方國企中得8個區域，民企中得2個區域。
 
　　據了解，2013年，國家能源局會同有關部門制定的頁巖氣產業政策有望出臺，同時在準入機制方面將進一步放開。2013年有可能進行不設所有制主體壁壘的頁巖氣區塊探礦權的第三次公開招標。
 
　　有色金屬企穩求進
 
　　2012年，受國內外宏觀經濟的牽累，我國有色金屬行業需求持續低迷，價格也出現不同程度的下跌，有色金屬行業業績明顯下滑。
 
　　2012年12月28日，工業與信息化部發布《2012年中國工業經濟運行報告》，《報告》指出，隨著基礎設施投資加快、“十二五”國家戰略性新興產業發展規劃和節能產品惠民工程的出臺落實，對有色金屬尤其是有色金屬精深加工產品的消費需求將進一步加大。預計2013年有色金屬工業整體運行環境將好于2012年，生產將呈穩定增長的態勢，效益狀況有所改善。
 
　　專家表示，有色金屬行業出現企穩跡象，但回升動力仍不足，預計2013年有色金屬價格下方支撐會較2012年上移，但在國內的供應壓力下，價格上行的幅度也會有限，整體市場的波動區間將收窄。
 
　　以龍頭品種銅為例，目前國內期貨銅價格已降至2010年5月份的低點附近。由于有色金屬行業效益與價格高度關聯，價格的下降也導致行業利潤的大幅下滑。不過，這種形勢也難以阻擋銅礦山的建設步伐。
 
　　目前影響銅市場的因素主要是中國需求。2013年，雖然我國經濟會延續2012年四季度的企穩回升勢頭，但是增速難以回到2003年～2008年的兩位數增長期，再加上中央強調經濟有質量的增長，這暗示原來資源消耗性的行業面臨制約，只有基建投資和電力行業投資對銅消費尚可，其他如家電、汽車和電子行業消費已經趨向飽和。
 
　　終端消費行業在2012年表現疲弱，預計2013年略微回升。中國銅終端消費行業主要是電力、家電、交通運輸和機械設備等行業，尤其是電力行業的電力電纜、電源設備和開關等電力設備消耗40%以上的銅。
 
　　預計2013年我國電力行業總裝機容量將同比增長7%左右，與2012年相當，電源設備對銅消費將持平于2012年。預計2013年家電產品產銷依舊平淡，“家電下鄉”在2013年1月退出將對家電行業形成新的沖擊。整體看，2013年上半年行業還是處于調整消化階段。
 
　　交通運輸行業用銅主要集中在汽車等交通工具上。2012年我國汽車行業產銷出現前低后高、緩慢復蘇的勢頭。但是由于產能過剩、去庫存、中日關系緊張引發日系車產銷下滑、各地城市治堵，以及汽車下鄉等導致消費能力被透支等因素影響，2013年汽車產銷回暖幅度有限。
 
　　國際銅研究組的數據顯示，從2013年開始，全球銅精礦產能同比增速將攀升至5%。到2015年，全球銅精礦產能年擴張同比增速將飆升至11.5%，銅礦供應將越來越充裕。
 
　　而與此相對應的是，中國銅礦投資略有回落，但銅礦產出卻保持較快增長。數據顯示，2012年有色金屬礦采選業固定資產投資較2011年同期增長20%左右。僅從銅礦產能預計，2012年全年產量逼近170萬噸，較2011年同期增長30%。
 
　　雖然海外銅礦資源豐富，但是國內銅礦資源卻相對緊缺，對外依存度很大，總體自給率依舊偏低。對于國內冶煉企業而言，2013年銅礦的原材料不存在緊張的問題，其產能也不斷擴張。預計2013年，國內銅冶煉投產高峰還將持續，且投產產能還有可能超過2012年。
 
　　鋼鐵將繼續遭鐵礦石擠壓
 
　　回顧2012年的鋼材市場，在世界金融危機、大宗商品價格高位震蕩的不利經濟環境下，中國經濟增速出現一年多的持續回落，直接導致2012年國內鋼鐵市場出現回落走勢，總體疲弱。
 
　　歐美債務危機拖累國際經濟疲軟的大趨勢2013年難以改變。只要中國因素不刺激國際大宗商品價格上漲，這種經濟疲軟的大趨勢決定了大宗商品價格只能是繼續高位震蕩，很難演繹一路上升的趨勢。這也決定了國際鋼材市場價格將繼續演繹小幅波動的態勢。這種國際經濟的外部環境直接影響和制約我國經濟和鋼材出口以及鋼材市場的價格走勢。
 
　　面對2013年鋼鐵需求低增長趨勢，產能過剩必然導致鋼廠競爭激烈。鋼廠爭取合同的過度競爭將成為影響鋼鐵市場走勢的主導因素。成本支撐作用不僅決定了價格穩定度增加，也決定了鋼廠在鐵礦石價格高位震蕩的不利環境下，難以避免呈現行業微利的局面。
 
　　另一方面，2012年下半年我國從三大礦山進口比例已經占到全部鐵礦石進口量的66%。這就意味著中國鋼鐵企業鐵礦石主要是由三大礦山供應的。中國鋼鐵企業對三大礦山依賴度太深，鋼鐵企業既無法保證自己產業鏈的安全，也控制不了鋼鐵成本。不僅掌握不了自己的行業命運，而且對下游行業也形成了成本壓力。
 
　　2012年前三季度，國內重點鋼鐵企業虧損55.3億元。特別是三季度鋼鐵企業嚴重虧損。一些人認為，鋼材市場價格下跌導致鋼廠虧損，卻忽視了鐵礦石成本居高不下和鐵礦石價格劇烈震蕩對鋼廠虧損帶來的風險影響。實際上，2011年上半年鐵礦石大幅漲價到190美元，推動鋼價不斷上漲已經就為2012年三季度鋼廠嚴重虧損埋下了隱患。
 
　　鐵礦石市場資源供大于求的大趨勢已經形成。國內有20%以上的鐵礦石增產能力，國際上三大礦山也在建設或將要形成幾億噸生產能力。國內鐵礦石原礦產量在2011年是13.3億噸，2012年前9個月國內鐵礦石原礦產量為9.68億噸，同比增幅高達16.6%。雖然2003年國產礦平均品位為40%，但到2012年上半年平均品位只有25%。這意味著2011年國產鐵礦石只能滿足3.3億噸鋼的需求。特別是國內仍有66個近5億噸產能的鐵礦石項目在建或擬建。這近5億噸的新增產能中，其中有8成為鋼廠附屬的大中型礦山項目。建成后足可以滿足中國未來鐵礦石需求增量，還有剩余。國有礦山生產鐵精粉的完全成本，在2003年為267.57元/噸，但到2011年為620.16元/噸。這對穩定未來鐵礦石供需關系和價格意義重大。
 
　　但是這并沒有改變目前三大礦山對中國鐵礦石市場的壟斷供應局面。這就注定了三大礦山雖然沒有能力通過推升鐵礦石價格逼著鋼價上漲，但是畢竟多方力量還是可以讓鐵礦石價格貼著鋼廠的成本演繹。力拓揚言，2013年鐵礦石價格還要上升，國內鋼鐵企業仍將面臨沉重壓力。
 
　　2012年年末的中央經濟工作會議明確提出，“城鎮化是我國現代化建設的歷史任務，也是擴大內需的最大潛力所在，要圍繞提高城鎮化質量，因勢利導、趨利避害，積極引導城鎮化健康發展。”市場分析普遍認為，我國大力推行城鎮化建設，對于正在困境中的鋼鐵行業而言，將是極大的利好消息。
 
　　但是，在滿足我國深入推動城鎮化進程中所釋放的剛性需求的同時，如何進行產業結構調整，控制過剩產能成為鋼鐵業面臨的重要問題。此次中央經濟工作會議提出，“要加強對各個產能過剩行業發展趨勢的預測，制訂有針對性的調整和化解方案。”這對于鋼鐵行業的發展具有明確的指導意義。
 
　　城鎮化需求和產能過剩之間并不矛盾。深入推動城鎮化進程，我國的鋼鐵產業發展仍有較大的發展空間。只是這樣的發展空間不再通過一味地追求量化指標來實現，而是要“實現尊重經濟規律、有質量、有效益、可持續的發展。”
 
　　總體上看，2012年是中國鋼鐵業較困難的一年。而展望2013年，盡管宏觀層面有不少積極的信號已陸續出現，但也不可過于樂觀。